Что такое индекс РТС

Индекс РТС – что это такое и как заработать

Что такое индекс РТС

Инвестируем в индекс РТС: динамика котировок

РТС (Российская торговая система) была основана осенью 1995-ого года, как альтернатива площадке ММВБ. В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились в единую биржевую площадку, которая стала называться Московская биржа. В этой статье я расскажу о том, что это такое индекс РТС, как анализировать динамику котировок и стоит ли вообще инвестировать в данный инструмент.

Рассматривая историю и становление индекса на российском биржевом рынке, мы коснемся следующих вопросов:

Определение индекса РТС

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Индекс РТС (код RTSI) — это своеобразный индикатор ситуации на рынке акций.

Его значение определяется с учетом всех совершенных операций на биржевой площадке и отображает общий уровень рыночной стоимости, которая называется капитализацией.

Следует заметить, что подобный показатель для конкретной компании определяется умножением цены ее одной акции на то количество, которое находящееся в обращении.

На данный момент индексы РТС и ММВБ являются главными показателями динамики рынка акций ведущих компаний России. Самым существенным отличием между двумя индексами является то, что ММВБ — это рублевый индекс, а РТС – долларовый. Следовательно, на индекс RTS влияет как изменение стоимости ценных бумаг, так и курс национальной валюты (см. статью о девальвации рубля).

Эмитенты и состав индекса RTS

Биржевой индекс Российской торговой системы состоит из целого ряда показателей, в число которых входят: «РТС-2», «RTS Standart», «РТС Сибирь», индекс волатильности, а также несколько отраслевых индексов. Расчеты производятся на основе данных, касающихся котировок акций 50 крупнейших компаний России. Речь в данном случае идет о Газпроме, Сбербанке, Сургутнефтегазе, Лукойле и других «гигантах».

Рекомендую прочитать также:  Что за фрукт WhoTrades: независимый отзыв

Для того чтобы акции той или иной компании были включены в данный перечень и, соответственно, в состав РТС, должны быть выполнены два условия.

Во-первых, ценные бумаги должны быть допущены к торгам на этой биржевой площадке (Московская биржа).

Во-вторых, рыночная стоимость компании должна составлять, как минимум, 0,5 процента от общей капитализации всех акций, которые уже входят в индекс РТС.

Изменение значений РТС

Биржевой индекс RTS появился впервые в сентябре 1995-го года, котировки индекса были на уровне 100 пунктов. Уже спустя два года данный показатель составлял 570 пунктов. Дальнейшая динамика RTS показала, что на протяжении 19 лет капитализация фондового рынка Российской Федерации увеличилась более чем в 12 раз.

С одной стороны подобные результаты выглядят более, чем положительными и оптимистичными. Своего пикового значения индекс РТС достиг весной 2008-го года.

Но финансовый кризис стал причиной существенного понижения рыночной стоимости большинства крупнейших компаний, вследствие чего значение RTS снизилось до отметки ниже 600 пунктов.

Необходимо заметить, что, невзирая на существенную нормализацию экономической ситуации в стране, российский фондовый рынок полностью не восстановился.

Именно по этой причине актуальная капитализация крупнейших компаний страны практически вдвое меньше той, которая была зафиксирована в 2008-го года.

Также на падение индекса повлияло существенное увеличение курса американского доллара по отношению к рублю.

Индекса РТС можно назвать своеобразным индикатором рынка акций России, а также общей экономической ситуации. Исследования изменений индекса RTS позволяют получить представление о текущем состоянии фондового рынка и принять решение о продаже или же приобретении акций.

Торговля фьючерсом РТС

На данный момент фьючерс на RTS представляет собой наиболее популярный и самый ликвидный дериватив (контракт) Московской биржи. Его с полной уверенностью можно назвать самым востребованным финансовым инструментом среди подавляющего большинства трейдеров и инвесторов, специализирующихся на спекуляциях на российском фондовом рынке.

Рекомендую прочитать также:  Отзывы инвестора о брокере ИФК Солид

С учетом популярности данного актива брокеры в большинстве случаев предоставляют самые выгодные условия торговли фьючерсами.

Речь в данном случае идет об увеличенном кредитном плече, минимальных размерах комиссии, а также о наименьшем гарантированном обеспечении.

Список брокеров, предоставляющих доступ на Московскую биржу и к торговле фьючерсами на RTS, можно найти на официальном сайте биржи moex.com.

Фьючерс представляет собой спор между участниками рынка, темой которого является движение стоимости акций 50 крупнейших российских компаний. На данный момент это самый используемый трейдерами фьючерс, отличающийся рекордной ликвидностью. Его неоспоримым преимуществом является увеличенное кредитное плечо до 1:10.

Для того чтобы начать торговать фьючерсом на индекс RTSI изначально потребуется открыть счет на бирже (см. как покупать акции через интернет).

Участники рынка анализируют котировки индекса перед принятием решений, и открытием или закрытием позиций. Прибыль и убытки зависят от того, выигрывает ли в споре участник рынка. Размер фьючерса – это значение индекса умноженное на 100.

Рублевую стоимость определяют, исходя из того, что один пункт соответствует 0,02 доллара США, то есть:

Цена (руб.) = значение RTS в пунктах Х 0,02 Х курс доллара

Стоит акцентировать внимание на том, что торговля данным финансовым инструментом является более чем рискованной, особенно для начинающих трейдеров. Все сделки заключаются на, так называемом, срочном рынке. Другими словами, залогом успешной торговли будет наличие достаточного практического опыта, приобретенного на долгосрочном фондовом рынке.

Расчет индекса RTSI

Как я уже говорил, начальное значение индекса было условно приравнено к 100 пунктам.

Допустим, что на указанную дату общая рыночная стоимость всех эмитентов была равна 500 тысячам американских долларов, а на день производимых расчетов данный показатель увеличился до 850 тысяч.

В итоге значение индекса RTS будет составлять: 850 000 / 500 000 х 1,0752559 х 100 = 183 пункта. В данной формуле 1,0752559 – значение, на которое делается поправка.

Рекомендую прочитать также:  Коэффициент бета на российском рынке акций

Определение значения индекса осуществляется на основе данных о стоимости акций, входящих в его состав. Данная операция повторяется через 15 секунд, что предоставляет информацию в режиме онлайн. При этом наиболее информативными для всех участников рынка являются значения RTS на момент совершения торговых операций.

Ниже привожу основные показатели крупнейших компаний Московской биржи, по которым рассчитывается индекс (moex.com/s772).

Каждые три месяца происходит перерасчет коэффициентов, а также принимается решение относительно списка эмитентов. Для минимизации риска ошибочных расчетов применяется процедура контроля, которая предусматривает пересмотр полученных результатов.

Это происходит, если был зафиксирован технический сбой, а также в других нестандартных ситуациях, которые могут оказать значительное влияние на расчеты. В первом случае специалисты биржи осуществляют повторное определение значения индекса в максимально короткие сроки.

В тех ситуациях, когда производится перерасчет, вся информация публикуется на официальном сайте Московской биржи.

P.S.

В индексе РТС представлены крупнейшие компании в основных отраслях отечественной: банки и финансы, нефть и газ, электроэнергетика, химия, телекоммуникации, потребительские товары и торговля, воздушный транспорт и информационные технологии. Благодаря такому составу эмитентов, индекс полностью отражает ситуацию в российской экономике и заслуженно пользуется вниманием инвесторов, не только как самостоятельный инвестиционный инструмент, но и как индикатор рынка.

В заключение предлагаю посмотреть вчерашнюю телепрограмму РБК о перспективах индекса RTSI в 2016 году.

Всем профита!

Источник: https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/index-rts.html

Фондовые индексы ММВБ и РТС — что это и как рассчитываются

Что такое индекс РТС

Фондовые индексы играют важную роль в сфере экономического роста. Они отражают текущую ситуацию на рынке, поскольку сочетают в себе совокупность ведущих акций компаний.

1. Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс (от англ. “Stock index”) — это индикатор, отражающий взвешенное изменений стоимости крупнейших акций компании в стране. Фактически это средневзвешенный показатель всех акций торгующих на фондовом рынке.

Иногда его называют “индексом акций”.

Фондовый индекс напоминает инвестиционный портфель (иногда называют “корзиной акций”). В него входят десятки различных акций в разной пропорции.

Для более общей картины всего рынка существует предел, который ограничивает максимальный вес одной компании.

Например, фондовый индекс для российского рынка может включать в состав свой следующей набор акций

  • 30% Сбербанк
  • 20% Газпром
  • 15% Лукойл
  • 10% Роснефть
  • 10% СургутНефтегаз
  • 10% ВТБ
  • 5% Северсталь

Мы составили свой собственный индекс, который отражает взвешенное поведение голубых фишек. Естественно, что чем больше весовой коэффициент каждого актива, тем сильнее он оказывает влияние на общий результат.

Как рассчитывается фондовый индекс

При расчете индекса берется начальное значение, чаще всего 100 и фиксируется цена входящих в его состав акций. Для простоты расчета можно провести аналогию с инвестиционным портфелем. Представим, что у нас есть 1 млн. рублей и мы можем купить на эти деньги группу компаний. В соответствии с нашим примером мы купим Сбербанк на 300 тыс., Газпрома на 200 тыс., Лукойла на 150 тыс. и т.д.

Пусть наш индекс равный 100 эквивалентен 1 млн. рублей. К примеру, в первый день торгов Сбербанк вырос на 1%, Газпром на 0,5%, Лукойл в минусе на 0,2%, Роснефть в плюсе на 0,3% и т.д.

В совокупности на балансе к концу дня стало 1,012 млн.руб. Значит наш индекс вырос на 1,1%, а его значение будет 101,1.

2. Что такое индекс ММВБ и РТС простыми словами

В России существует два основных фондовых индекса: ММВБ и РТС.

ММВБ (от англ. “MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange”) — это фондовой индекс рассчитываемый “Московской межбанковской валютной биржей” с 22 сентября 1997 года. Первоначально в него входили 30 компаний, но потом расширили список до 50 (на 2019 год список уменьшился до 41). Цены акций входящие в его состав рассчитываются в рублях. РТС (RTS Index, RTSI) — это фондовой индекс рассчитываемый биржей “Российская торговая система” с 1996 года. В него входят 50 компаний, цены акций входящие в его состав рассчитывается в долларах.

Для обоих индексов базовым значением считается 100 базисных пунктов.

Почти сразу после своего старта значение индекса ММВБ выросло в 19 раз до значения 1970 (12 декабря 1997). Спустя год в России был дефолт и его значение в самой низшей точке было 18.53 (5 октября 1998 года). Это абсолютный минимум за все время наблюдения.

Таблица с информацией MICEX

КодIMOEX
Код BloombergIMOEX
Код Reuters.IMOEX
Код ISINRU000A0JP7K5
ТипЦеновой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в спискеПеременное
Время расчета (Московское время)С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета1 раз в секунду
Начало расчета22 сентября 1997 г
Начальное значение100
Ограничение на вес одного эмитента15%
Ограничение на вес пяти эмитентов55%
Сроки изменения спискаТретья пятница марта, июня, сентября и декабря
ФБ Московская Биржа (MOEX)IMOEX

В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились. Теперь это условно единый индекс, но один считается долларовым, а второй рублевым.

Можно ли купить индекс

Индекс сам по себе не торгуется на фондовой бирже. Однако можно приобрести фьючерс РТС. Это один из самых ликвидных инструментов на рынке деривативов ММВБ. Вместо поставок осуществляется просто аналог в виде денег на дату закрытия.

Помимо фьючерса можно приобрести опционы на ММВБ и РТС.

Рекомендую прочитать следующие статьи:

В каждой стране существует свои собственные фондовые индексы. В мире можно выделить десятку самых влиятельных. Чаще всего они отражают различные сектора экономики. Например, только банковский сектор или сырьевой. Также они могут включать в свой состав только молодые компании (акции второго эшелона) или же только самые крупные (голубые фишки).

  • Великобритания — FTSE (Futsee-100)
  • Германия — DAX
  • Франция — CAC
  • Япония — N225Jap (Nikkei)
  • США — это SandP-500, NASDAQ, D&J-ind
  • Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen)

3. Какой состав акций в индексе ММВБ

Ниже представлена таблица и веса топ-10 акций из индекса ММВБ (информация взята с официального сайта moex.com) по состоянию на апрель 2019 года.

КодКомпанияКапитализацияFree floatВесОтрасль
LKOHЛукойл, ао442155%16%Нефть и газ
SBERСбербанк, ао462948%14,2%финансы
GAZPГазпром, ао354246%12,4%Нефть и газ
GMKNНорильский никель, ао217138%6,3%Металлы и добыча
NVTKНоватэк, ао327421%5,2%Нефть и газ
ROSNРоснефть, ао436611%4,9%Нефть и газ
TATNТатнефть, ао164532%4,4%Нефть и газ
YNDXЯндекс, ао67196%3,3%Потребительский сектор
MGNTМагнит, ао37171%2,7%Потребительский сектор
ALRSАлроса, ао68134%2,4%Потребительский сектор

Другие акции, которые входят в индекс с маленьким весом:

  • ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз, ао и пр
  • Московская Биржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Polymetal International
  • ИНТЕР РАО
  • РУСАЛ Плс
  • Полюс
  • Транснефть
  • РусГидро
  • ФосАгро
  • ММК
  • Аэрофлот
  • МегаФон
  • Татнефть
  • Ростелеком
  • АФК Система
  • Группа Компаний ПИК
  • ФСК ЕЭС
  • РуссНефть
  • Мечел
  • Московский Кредитный банк
  • Юнипро
  • САФМАР Финансовые инвестиции
  • Детский мир
  • ТМК
  • НПК ОВК
  • Новороссийский морской торговый порт
  • М.видео
  • Россети

Есть следующие разновидности фондового индекса ММВБ по отраслям экономики

  • MICEX O&G (нефть и газ)
  • MICEX FNL (финансы)
  • MICEX PWR (электроэнергетика)
  • MICEX M&M (металлургия и металлодобыча)
  • MICEX TLC (телекоммуникации)
  • MICEX CGS (потребительский сектор)
  • MICEX MNF (машиностроение)
  • MICEX CHM (химическая промышленность)

По капитализации:

  • MICEX LC (высокая капитализация)
  • MICEX MC (стандартная капитализация)
  • MICEX SC (базовая капитализация)

4. Важные изменения от 2017 года

Из Википедии: 10 ноября 2017 года Банк России зарегистрировал новую редакцию методики расчета Индексов Московской биржи

  1. Индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) меняет название на Индекс МосБиржи
  2. Число акций в Индексе МосБиржи станет переменным и будет пересматриваться ежеквартально с учетом коэффициента ликвидности (отношение объёма торгов в годовом исчислении к капитализации с учетом количества акций в свободном обращении — free-float).
  3. Впервые в качестве критерия используется коэффициент ликвидности, который должен быть не менее 15%, при его значении ниже 10% эмитент исключается из индекса
  4. Сделки с акциями, входящими в индекс, должны заключаться ежедневно.
  5. Количество акций эмитента, находящихся в свободном обращении (free-float) должен быть не менее 10% (в настоящее время не менее 5%), критерий исключения остается на прежнем уровне — 5%
  6. Новые акции смогут войти в состав индекса с весами не менее 0,25%, из индексной корзины будут исключаться акции с весами менее 0,2%.

Смотрите также видео “Что такое фондовый индекс: МосБиржи (ММВБ), РТС”:

Источник: https://vsdelke.ru/finansy/fondovye-indeksy-mmvb-i-rts.html

Индексы РТС и ММВБ – в чем разница?

Что такое индекс РТС

Индекс РТС

Индекс ММВБ

Материалы по теме

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ – именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи. Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы – в этой статье.

Индекс РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы. Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей.

В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке.

Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Рис. 1. База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс – это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля.

Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных.

До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Рис. 2. Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной  площадкой – Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов.

В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке).

Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени – начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь – о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации – так же, как и у индекса РТС.

Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены .

Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Рис. 3. База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ – это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные, так и опционные контракты на индекс ММВБ.

Причем фьючерсов сразу два – фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2).

Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций.

В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций).

Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Вывод

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС – это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

*Изменение состава индексов ММВБ и РТС с декабря 2017 года

Материалы по теме:

Подробный видеокурс «Академия успешного трейдинга 2.0»

21.03.2017

Источник: https://www.OpenTrainer.ru/articles/indeksy-rts-i-mmvb-v-chem-raznitsa/

Российский Индекс РТС — Курс онлайн на бирже и обзор

Что такое индекс РТС

Индекс РТС был ключевым показателем «Российской торговой системы» — площадки, образованной в 1995 году в Москве. После слияния биржи РТС с ММВБ в 2011 году и появления нового юридического лица, индекс перешел под управление созданной Московской биржей.

Курс индекса РТС прямо сейчас на бирже онлайн

Старейший фондовый индекс РТС отражает динамику 50-ти компаний, обращающихся на российском рынке, с наибольшей капитализацией. Перечень инструментов до декабря 2011 года формировался фондовой биржей РТС. После объединения с ММВБ, список стал формироваться Московской Биржей.

  • Также существует индекс RTS ─ 2, включающий ценные бумаги второго эшелона;
  • RTS Standart, отражающий динамику 15-ти самых ликвидных акций отечественного рынка;
  • RVI, являющийся индексом волатильности Московской Биржи и семь отраслевых индексов.

Индекс РТС, исчисляемый в долларах, переживает перманентное падение с 2011 года, когда он достиг 2 134.23 пункта. Экономисты видят тому несколько причин: это постепенное вытеснение отечественных компаний с общемирового рынка, плавное замещение доллара в межбанковских и международных расчетах, активизация торговли парой «рубль-юань» и превращение рубля в резервную валюту торговли в СНГ.

Введение индекса RTS совпало с рождением одноименной биржи: 01 сентября 1995 года он был введен в действие с отметки 100 базисных пунктов.

Как и конкурентный, на то время индекс ММВБ, он до 2008 года показывал головокружительный взлет, достигнув 19 мая отметки 2 498.10 пункта.

Правда, уже к 28 октября, когда рухнул американский ипотечный пузырь и начался кризис, RTS Index упал до 549.06 пункта.

Состав индекса РТС

Компании в составе индекса РТС
1GAZPПАО «Газпром», ао15,00%
2SBERПАО Сбербанк, ао12,84%
3SBERPПАО Сбербанк, ап0,92%
4LKOHПАО «ЛУКОЙЛ», ао11,94%
5MGNTПАО «Магнит», ао7,38%
6SNGSОАО «Сургутнефтегаз», ао3,60%
7SNGSPОАО «Сургутнефтегаз», ап2,86%
8NVTKОАО «НОВАТЭК», ао6,13%
9GMKNПАО «ГМК «Норильский никель», ао5,10%
10VTBRБанк ВТБ (ПАО), ао4,32%
11ROSNОАО «НК «Роснефть», ао4,06%
12TATNПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ао2,64%
13TATNPПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ап0,34%
14TRNFPОАО «АК «Транснефть», ап2,83%
15MTSSПАО «МТС», ао2,44%
16CHMFПАО «Северсталь», ао1,49%
17MOEXПАО Московская Биржа, ао1,32%
18YNDXКомпания с ограниченной ответственностью «Яндекс Н.В.», акции иностранного эмитента1,10%
19MFONПАО «МегаФон», ао1,07%
20ALRSАК «АЛРОСА» (ПАО), ао1,06%
21RTKMПАО «Ростелеком», ао0,87%
22RTKMPПАО «Ростелеком», ап0,11%
23HYDRПАО «РусГидро», ао0,97%
24URKAПАО «Уралкалий», ао0,85%
25PHORОАО «ФосАгро», ао0,80%
26BANEПАО АНК «Башнефть», ао0,42%
27BANEPПАО АНК «Башнефть», ап0,38%
28AFKSОАО АФК «Система», ао0,74%
29NLMKОАО «НЛМК», ао0,71%
30POLYПолиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента0,68%
31PIKKПАО «Группа Компаний ПИК», ао0,55%
32EONRОАО «Э.ОН Россия», ао0,45%
33RUALЮнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента0,43%
34MAGNОАО «ММК», ао0,40%
35LNTAЛента Лтд., ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — Deutsche Bank Luxembourg S.A.)0,29%
36LSRGПАО «Группа ЛСР», ао0,28%
37IRAOПАО «Интер РАО», ао0,27%
38AKRNОАО «Акрон», ао0,26%
39AFLTПАО «Аэрофлот», ао0,25%
40MVIDПАО «М.видео», ао0,22%
41DIXYПАО «ДИКСИ Групп», ао0,21%
42AGROРОС АГРО ПЛС, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР —The Bank of New York Mellon Corporation)0,20%
43FEESПАО «ФСК ЕЭС», ао0,20%
44GCHEПАО «Группа Черкизово», ао0,19%
45PHSTПАО «Фармстандарт», ао0,17%
46VSMOПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», ао0,16%
47TRMKПАО «ТМК», ао0,15%
48NKNCПАО «Нижнекамскнефтехим», ао0,14%
49RSTIПАО «Россети», ао0,12%
50MTLRОАО «Мечел», ао0,11%

Для добавления акций в индекс РТС требуется соблюдать определенные условия:

  • Ценные бумаги должны торговаться на Московской Бирже
  • Порог ликвидности должен продолжительное время находиться на уровне 50-ти самых торгуемых инструментов.
  • После первичного размещения акций компании на рынке, должно пройти не менее шести месяцев

До декабря 2010 года изменение акций-участников происходило 15 числа последнего месяца текущего квартала — в марте, июне, сентябре и декабре. С 2010 года сроки были сдвинуты на один день с целью унификации с индексами ММВБ — состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы.

Работу с индексом РТС можно порекомендовать трейдерам, работающим в долларах и с зарубежными активами. 

Рекомендованные для вас статьи:

Методика расчета индекса РТС схожа с таковой у ММВБ, с той лишь разницей, что в основной формуле присутствует кросс-курс, означающий стоимость котируемой акции в рублях.

  • Iсn – значение долларового индекса в момент n;
  • MCcn – суммарная стоимость (капитализация) всех акций в момент n;
  • Dcn – значение делителя в момент n;
  • Делитель равен 148 870 001.744.

Капитализация компаний рассчитывается по приводимой формуле, где:

  • N – общее количество акций;
  • Pci— цена конкретной акции, выраженная в долларах США;
  • Qi– общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
  • FFi– поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг одного типа в свободном обращении (free-float);
  • Wi– коэффициент, ограничивающий долю капитализации конкретной акции (весовой коэффициент).

Цена акции в долларах США высчитывается по формуле, где:

  • Pi – цена акции в рублях;
  • Kn – курс доллара США к российскому рублю в момент.

Преимущества индекса РТС

  • исчисляется в долларах;
  • является вторым по значимости индексом постсоветского пространства;
  • последние годы испытывает давление медведей;
  • отражает состояние большого числа участников — 50;
  • является индикатором участия американской валюты в расчетах.

Интересно знать

Индекс РТС сильно привязан к сырьевому сектору — на предприятия по добыче нефти и газа приходится свыше половины капитализации. Второй по значимости сегмент — финансовый, он занимает 17%, далее — добыча металлов — чуть менее 10%. Потребительский сектор — меньше 9%, телекоммуникации — менее 7%. Транспорт и машиностроение — меньше 1%.

Учитывая стремление США и ОПЕК выдавить Россию с мирового рынка углеводородов и заместить нефть и газ шельфовыми продуктами, постоянные споры относительно арктической нефти и противодействие строительству «потоков» — северного, голубого, турецкого и «Силы Сибири» — роль РТС как значимого индикатора отечественной экономики, под давлением.

В последнее время лидерами по снижению стали не компании нефтяного сектора, а финансовые структуры: тот же Сбербанк, всегда показывавший стабильные результаты, способен потерять за день до 2-3%. Не всегда удачны котировки Яндекса, Норильского никеля и РусГидро. Хотя последние две компании входят в первый эшелон ММВБ и вызывают стабильный интерес серьезных инвесторов.

Интерес к акциям, включенным в индекс РТС, обусловлен с тем, что эти активы имеют максимальную ликвидность и наибольшую привлекательность, как со стороны инвесторов, так и со стороны спекулянтов. Суммарная капитализация составляет 117,4 млрд. долларов. Такая сумма конечно не может сравниться с американским фондовым рынком, но тем не менее это весьма впечатляющая цифра.

Зависимости

  • сырьевой индекс, привязан к ценам на нефть и газ;
  • утрачивает позиции из-за отказа Москвы в расчетах долларами;
  • зависит от мировой конъюнктуры больше, чем от ситуации в России;
  • находится в тени ММВБ, что серьезно мешает развитию.

Купить индекс РТС

Чтобы зарабатывать на движениях индекса, необходимо купить, либо продать фьючерс, опцион или CFD контракт на РТС. При этом важно понимать, что это уже инструменты срочного рынка и все они имеют тот, или иной срок жизни (как правило – несколько месяцев). Особенно сильно это сказывается на торговли фьючерсами и опционами.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Занимательные факты:

  • Максимальное значение индекса составляло 2 498,10 пунктов 19,05,2008 г., минимальное – 37,47 пунктов 02.10.1998 г.
  • Фьючерс на индекс РТС являлся самым ликвидным инструментом на отечественном срочном рынке, однако в прошлом году фьючерс на доллар обошел его по данному показателю.
  • Фьючерс также является одним из самых дорогих ликвидных инструментов FORTS.
  • Учитывая факт расчета в долларах, индекс имеет очень тесную связь с девальвацией рубля. Контракт на доллар/рубль и контракт на РТС практически никогда не движутся в одном направлении, в то же время на падении доллара можно часто наблюдать положительную динамику по РТС и наоборот.
  • Вариационная маржа, полученная по расчетному фьючерсу на индекс РТС, может меняться в ту, или иную сторону, после закрытия всех позиций по инструменту, в зависимости от курса доллара. Это связано со спецификой торговли маржируемых контрактов и не может серьезно влиять на финансовый результат сделки.

Основным преимуществом РТС является то, что несмотря на низкую диверсификацию (нефтегазовый сектор превышает 50% удельного веса), он максимально подробно отражает долларовую стоимость отечественного рынка и позволяет наблюдать за его динамикой и корреляцией с фондовыми рынками развитых стран.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://equity.today/indeks-rts.html

Индекс РТС (RTS)

Что такое индекс РТС

Индекс РТС — первый из отечественных фондовых индексов, положивший начало возрождению фондового рынка в России. С момента создания индекса скоро минет четверть века, так что это неплохой повод вспомнить историю индекса. Как создавался индекс? Можно ли использовать его как инвестиционный инструмент? Как его купить? Ответы будут даны ниже.

История и состав индекса РТС

Вслед за созданной в 1992 году Московской межбанковской валютной биржей в 1995 году появилась биржа РТС (российские торговые системы).

До этого времени российский фондовый рынок практически пустовал: на бирже ММВБ проводились валютные операции и вращались приватизационные ваучеры, однако еще не было российских компаний. Дать реальный старт фондовому рынку было суждено новой бирже.

И хотя в 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились в Московскую биржу, РТС сохраняет о себе память своим одноименным индексом.

За основу деятельности было решено взять деятельность новейшей биржи США — биржи NASDAQ.

Интересно, что таким образом Россия получила шанс сразу создать современную биржевую систему без необходимости модернизации и перехода на электронную торговлю, которой подверглись традиционные биржи.

Некоторых иностранцев и сейчас удивляет очень быстрая онлайн-процедура открытия брокерского счета, которую можно считать следствием выбранной политики. Очевидно, что решение оказалось верным.

Торги российскими акциями на бирже РТС были запущены 5 июля 1995 года и проходили в долларах.

Первая половина 1990-х была отмечена гиперинфляцией и головокружительной девальвацией рубля, так что когда через два года речь зашла о рублевом индексе, это вызвало усмешку даже у многих представителей биржи.

Но это потом, а в 1995 году довольно быстро выяснилась необходимость создания индекса в долларах для подсчета общей рыночной капитализации компаний.

Индекс РТС появился 1 сентября 1995 года и начал рассчитываться в долларах с отметки в 100 пунктов. С этой же отметки через два года стартовал и индекс ММВБ. В индекс РТС вошли 13 компаний и уже этим он сильно отличался от индекса ММВБ, где на старте компаний было только пять, причем доля двух из них превышала 95%. В первый состав индекса РТС вошли:

  • Иркутскэнерго
  • Коминефть
  • РАО ЕЭС
  • КамАз
  • ЛУКойл
  • Ноябрьскнефтегаз
  • Пурнефтегаз
  • Норильский никель
  • Мосэнерго
  • Сургутнефтегаз
  • Юганскнефтегаз
  • Ростелеком
  • Томскнефть

Часть названий известна, часть канула в лету — хотя доля нефти за эти годы в российском экспорте не уменьшилась и предприятия этого сектора по-прежнему широко представлены в индексе.

Котировки индекса рассчитывались и рассчитываются сейчас как средневзвешенное по капитализации, т.е. цена каждой акции умножается на ее долю в индексе и складывается со следующей.

Для приведения к исходным 100 пунктам на начало расчета в формуле использовался делитель.

Рост компаний с большей долей в индексе таким образом больше влияет на результат — но и сама крупная компания важнее для экономики

Количество компаний начало стремительно расти: в конце 1996 года в индекс РТС попали 24 акции, а в 1998 году — и вовсе 128.

Это был момент наибольшего разрыва с индексом ММВБ, содержащим лишь несколько акционерных обществ.

Однако затем индексы двинулись навстречу друг другу: в 2006 году в индекс РТС было решено оставить фиксированное число акций, равное 50, тогда как в индексе ММВБ их было уже 30 штук.

На сегодня индекс МосБиржи и индекс РТС имеют одинаковый состав и различаются только валютой расчета; количество акций плавающее и в данный момент их число в обоих индексах равно 41.

Число компаний при этом меньше: например, в индексе есть привилегированные и обыкновенные акции Сбербанка. Посмотреть котировки индекса можно по ссылке https://www.moex.com/ru/index/RTSI, текущий состав доступен во вкладке «База расчета».

Состав индекса РТС на начало 2017 года (первые тридцать):

Максимальный вес у акций Лукойла, Сбербанка и Газпрома — эти три компании составляют более 40% веса в индексе.

Основным недостатком индекса можно считать его слабую диверсификацию и чувствительность к цене на нефть — более половины дохода приходится на компании нефтегазовой отрасли.

Причем эта ситуация не меняется с начала века: в 2000 году экспорт нефтепродуктов занимал даже меньшую долю доходов, чем в 2018:

Ртс стандарт (голубых фишек)

ранее на бирже существовал индекс ртс стандарт, ныне известный как индекс голубых фишек moex blue chip (moexbc).

он состоит из 15 наиболее ликвидных акций российского рынка, которые находятся в индексе примерно в том же соотношении, что и в стандартном индексе ртс. информация о нем на бирже: https://www.moex.com/en/index/moexbc.

рассчитывается в рублях, поэтому по своему поведению очень похож на индекс московской биржи. разобравшись с составом индекса, перейдем к его доходности и оценке ртс как инвестиционного инструмента.

доходность индекса ртс

Вновь созданный индекс очень бодро двинулся вверх. Причина этого сегодня понятна: российский рынок смело можно отнести к развивающимся, а на развивающихся рынках в середине 1990-х надувался пузырь, который позднее получит название азиатского долгового кризиса и приведет к дефолту в России.

Но в первые два года индекс стремительно растет: 200, 300, 400 пунктов пролетают мимо, а 3 сентября 1997 года взяты и 500.

За два года вложенный капитал можно было бы увеличить в пять раз в твердой валюте! Локального максимума в 571 пункт индекс достигает 6 октября 1997 года, после чего начинается стремительное падение.

Ровно через год (5 октября 1998 года) индекс падает до отметки в 38 пунктов, что соответствует просадке в 93%.

В этот момент становятся понятны как плюсы, так и минусы российского фондового рынка — хотя еще непонятно, что именно делать инвестору.

Кстати, рублевый индекс ММВБ оказался в своей минимальной исторической точке в этот же самый день, упав с момента старта на близкую величину в 80%.

Своих докризисных максимумов рынок достигает лишь через шесть лет осенью 2003 года, продолжив свой быстрый путь наверх. На его пути видны серьезные колебания, которые не очень заметны на общей восходящей тенденции, но которые были заметны в моменте.

Например, в 2000 году индекс РТС падал с 250 пунктов до 140 (примерно на 45%), а в сентябре 2003 года снизился с 650 до 490 пунктов. Дальнейшая история индекса также дала понять, что ему свойственны сильные просадки до 30% примерно каждые 1.5-2 года.

Рынок продолжал мощнейший рост вплоть до весны 2008 года. Благодаря растущей нефти, курс доллара к рублю на промежутке 2000-2008 годов был в боковом диапазоне, т.е. стабильным.

Как следствие, котировки индекса РТС в долларах и ММВБ в рублях, несмотря на разность составов, двигались почти синхронно.

Исторический максимум, не превзойденный и сегодня, индекс РТС достиг 19 мая 2008 года на отметке 2498 пунктов:

Итого, менее чем за 10 лет с октября 1998 года индекс РТС вырос примерно в 66 раз, что соответствует росту более 50% годовых в валюте. Фантастический результат, если смотреть на истории и видеть все минимумы и максимумы.

А дальше случилось то же самое, что и в октябре 1997 года — в кризис 2008 года индекс начал резкое падение, опустившись к январю 2009 года ниже 500 пунктов.

Просадка относительно исторического максимума составила более 80%, хотя и американский индекс при этом упал на 50%.

Затем последовал отскок, однако рубль был уже не так стабилен к доллару, как раньше. В результате пути индекса РТС и ММВБ после 2010 года сильно разошлись: первый отправился вниз, а второй в 2016 году обновил максимум, направившись дальше вверх.

Рубль же пережил самую сильную с 1998 года девальвацию в декабре 2014-начале 2015 года, хотя затем заметно укрепился в 2016. На сегодня (начало апреля 2019 года) индекс РТС показывает около 1200 пунктов — т.е.

столько же, сколько 7 лет назад в 2012 году и два раза меньше своего пикового значения в мае 2008 года.

Интуитивный вывод: индекс плох для инвестора. Но во-первых, кроме роста котировок индекс выплачивает дивиденды, так что реальный результат оказывается несколько лучше.

Во-вторых, причиной текущей ситуации стал невероятный перегрев российского рынка в 2000-е годы, когда доходность индекса РТС в разы превышала свой американский аналог — индекс S&P500.

В это же время сильно росли и другие подобные России рынки (Бразилии, например), однако именно в России котировки взлетели наиболее стремительно:

Представлены индексы полной доходности в долларах с момента старта индекса РТС.

На картинке видно не только превосходство российского рынка над другими развивающимися странами, но и сильная корреляция кривых — особенно с Бразилией.

Для многих может быть неожиданным, что несмотря на более чем десятикратное ослабление рубля к доллару с 1998 года, индекс РТС до сих пор заметно обходит американский индекс:

Интересную деталь можно отметить и относительно российских дивидендов. В первые годы существования индекса РТС дивидендная доходность индекса была очень низкой, на уровне 1-2% годовых. Это даже ниже, чем у развитых рынков США и Европы.

Однако в последние пять лет обозначилась обратная тенденция в виде высокого дивидендного дохода — актуальные данные ниже.

Хотя будущее снижение выплат весьма вероятно, индекс вполне можно рассматривать как один из источников пассивного дохода.

Итого, доходность российского индекса РТС в долларах с учетом реинвестированных дивидендов составляет примерно 1400 пунктов, тогда как доходность индекса США только 800. На сентябрь 2018 года полная доходность индекса РТС получается около 11.

5% годовых, что немного выше средней доходности рынка США на истории (около 10% в год). Поскольку инвесторы требуют определенную премию за риск при вложении в развивающиеся рынки, то некоторый разрыв в плюс выглядит вполне разумным.

С другой стороны, российский рынок находится в лидерах роста и среди развивающихся стран, что снижает вероятность будущей доходности.

Итак, за 23 года российский рынок в долларах дважды катастрофически падал — более чем на 90% в 1997-98 годах и на 80% к январю 2009. Более 10 раз он падал менее сильно, но тоже очень ощутимо — на 30% или чуть больше.

Тем не менее гипотетический инвестор, который инвестировал в индекс в момент его старта и не предпринимал никаких действий, получил бы к осени 2018 года 11.5% годовых долларовой доходности. Тот, кто пытался спекулировать, мог выйти с прибылью, однако затем вложиться вновь, соблазнясь дальнейшим ростом — и потерять на падении.

Лучшим вариантом было бы просто докупаться на просадках — однако до 2000-х годов инвестор просто не имел адекватных инструментов для покупки индекса.

Как купить индекс РТС?

Сегодня ситуация с покупкой индекса значительно лучше и у инвестора есть несколько вариантов – рассмотрим наиболее доступные.

Фьючерс

На Московской бирже можно купить фьючерс на индекс РТС, один из самых ликвидных инструментов российского срочного рынка. Именно о нем слышат в первую очередь пришедшие трейдеры. Сейчас на бирже торгуется несколько контрактов, например RTS-6.19, RTS-9.19 и т.д. вплоть до марта 2021 года.

Как обычно, наиболее ликвидным является ближайший к исполнению, а цена контракта в данный момент около 120 000 рублей. Недешево. Конечно, фьючерс можно приобретать за гарантийное обеспечение, т.е. по цене в несколько раз меньше контракта.

Однако это значит значительно повысить риски и потерять средства, если индекс сходит «не туда» на величину лишь около 15%.

ETF на Московской бирже

Более доступный вариант вложения в индекс РТС на этой же бирже — это покупка биржевого фонда ETF от компании FinEX. Полное название фонда FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD)​. Тикер FXRL.

Покупка фонда производится в рублях, котировки FXRL на бирже – тоже в рублях. В 2018 году стоимость пая колебалась около 35 долларов. Объем активов фонда около 11 млн. долларов, дивиденды реинвестируются.

Фонд также можно купить на ИИС, он подходит для налоговой льготы при удержании от трех лет.

ПИФ

Из внебиржевых инструментов в России можно отметить паевый фонд компании ОЛМА-ФИНАНС, сформированный еще в начале 2006 года. Популярным этот фонд точно не назовешь, но все же упомянуть о нем стоит.

Порог входа невысок и равен 10 000 рублей, однако суммарная комиссия для инвестора превышает 5%, что очень много — особенно для индексного фонда.

Не случайно на сентябрь 2018 года у фонда было лишь 18 пайщиков.

ETF на зарубежных биржах

Российский индекс можно купить и на зарубежных биржах через зарубежных брокеров. Самым ликвидным является фонд VanEck Vectors Russia ETF (RSX) с текущей капитализацией около 1.4 $млрд. и комиссией 0.67%.

Сравните с более чем 5% у ОЛМА. Стоимость пая фонда довольно низка и на данный момент составляет 21$.

Фонд не идеально дублирует индекс РТС, уменьшая долю энергетического сектора до 40%, но предлагает довольно близкий к нему состав:

Если вы хотите инвестировать в евро, то на европейских биржах доступен фонд iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF (CEBB). Что означает ADR и GDR, упомянутые в названии, можно прочитать здесь.

Такой тип обычно называют европейскими ETF — в отличие от стандартных американских, они могут как выплачивать, так и аккумулировать дивиденды. В последнем случае не возникает необходимости уплаты налога на прибыль.

Фонд приблизительно дублирует состав индекса РТС, причем в этом случае энергетический сектор занимает почти 60%. Состав фонда:

Объем фонда около 250 млн. долларов, комиссия 0.65%. Текущая стоимость пая чуть более 100 евро. Более дешевым вариантом является фонд Xtrackers MSCI Russia Capped Index UCITS ETF 1C с актуальной стоимостью пая около 26 евро, однако и капитализация в этом случае заметно ниже — 111 млн. евро.

Выводы

Российский рынок может сильно взлетать и очень низко падать — однако по результатам почти 25 лет индекс РТС показал себя хорошим инвестиционным инструментом, обыграв американский рынок.

Высокую волатильность рынка можно использовать себе на пользу, но не при помощи спекуляций, а закупаясь индексом на заметных просадках. Пока у вас есть время, это чаще всего хорошо работает.

Однако в худшем варианте покупки на историческом пике мы и через 11 лет находимся в глубоком минусе.

Поэтому индекс не стоит применять для инвестиций на коротких интервалах, когда неудачно выбранная точка входа может стоить нескольких лет ожиданий выхода из просадки.

Кроме того, не стоит забывать, что капитализация российского рынка относительно мирового очень мала (около 2%) и учитывать это в своем портфеле.

Риск при наличии большой доли российских активов может не оправдать конечную доходность.

Источник: https://investprofit.info/rts/

Юр-Споры
Добавить комментарий